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Lesezeit: ca. 6 Minuten | Marketingmitteilung

Portfoliostrategie – Detaillierte Regeln zur Geldanlage

Eine durchdachte Portfoliostrategie ist der Bauplan für dein Vermögen. Sie legt fest, wie du dein Kapital auf verschiedene Anlageklassen verteilst, um Renditechancen zu nutzen und gleichzeitig Risiken zu minimieren.

Wie im täglichen Leben gilt auch für Finanzanlagen: pragmatische Regeln machen das (Anleger:innen-) Leben leichter. Sie können zwar keine Erfolge garantieren, aber die Ergebnisse bekannter Investor:innen lassen sich häufig auf die konsequente Einhaltung einer bestimmten Portfoliostrategie zurückführen. Ein Grund für uns, einige der bekanntesten Anlagestrategien etwas näher zu betrachten. Doch nicht jede Strategie ist für jeden geeignet. Je nach Anlagementalität, persönlicher Risikoneigung, finanziellen Möglichkeiten und Anlagehorizont gilt es, die richtige Anlagestrategie für sich zu finden.

Grundregel: Diversifikation

“Lege niemals alle Eier in einen Korb” - Auf diese Regel lässt sich stark vereinfacht die Portfoliostrategie verkürzen. Der Grundgedanke der nobelpreisgekrönten Überlegungen des amerikanischen Ökonomen Harry M. Markowitz ist, dass Anleger:innen nicht ihr gesamtes Vermögen in eine einzelne Anlageklasse wie beispielsweise Aktien oder Anleihen investieren sollten.

Markowitz empfiehlt vielmehr, das Vermögen möglichst breit zu streuen und dadurch Risiken zu reduzieren – die sogenannte Diversifikation.

Da sich verschiedene Anlageklassen häufig auch unterschiedlich entwickeln – steigen Aktien, fallen Anleihen oder umgekehrt – können die Verluste eines Investments durch die Gewinne eines anderen abgefedert oder gar aufgehoben werden. Je unabhängiger sich die Anlageklassen voneinander entwickeln, umso besser lassen sich Chancen und Risiken in einem Wertpapierportfolio kombinieren.

Durch die richtige Zusammenstellung haben Anleger:innen die Chance, dass das Risiko eines Portfolios kleiner ausfällt als die Summe der Risiken der einzelnen Bestandteile. Eine breite Streuung ist der Kern einer robusten Portfoliostrategie. Erfahre in unserem Ratgeber alle wichtigen Grundlagen für den Einstieg in die Welt der Wertpapiere.

Verluste gehören dazu

In der Praxis hat die Strategie allerdings zur Folge, dass einzelne Verlustpositionen oder schlechter laufende Anlagen die Rendite der positiven Anlagen schmälern. Dazu kommt, dass in extremen Situationen, wie beispielsweise der Finanzkrise vor einigen Jahren, auch die breiteste Streuung an ihre Grenzen stoßen kann und sämtliche Anlageklassen gleichzeitig an Wert verlieren.

Daher sollten Anleger:innen, die ihr Depot auf Basis einer Portfoliostrategie ausrichten möchten, grundsätzlich einen langfristigen Anlagehorizont besitzen. Zudem muss gerade bei der erstmaligen Zusammenstellung des Portfolios viel Sorgfalt auf die Auswahl und die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe etc.) gelegt werden.

Altersvorsorge in die Portfoliostrategie einbeziehen

Eine langfristige Portfoliostrategie sollte nicht isoliert betrachtet werden. Für viele Menschen ist sie auch Teil der persönlichen Altersvorsorge. In Deutschland basiert die finanzielle Absicherung im Ruhestand häufig auf mehreren Bausteinen:

  • gesetzliche Rente
  • betriebliche Altersversorgung (bAV)
  • private Altersvorsorge

Wer bereits über eine betriebliche Altersversorgung Ansprüche für den Ruhestand aufbaut, verfügt neben der gesetzlichen Rente über einen zusätzlichen Vorsorgebaustein. Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer können dabei Teile ihres Bruttogehalts über den Arbeitgeber für die spätere Betriebsrente ansparen. Zudem besteht grundsätzlich ein Anspruch auf Entgeltumwandlung; unter bestimmten Voraussetzungen ist ein Arbeitgeberzuschuss vorgesehen.

Bei der Entwicklung einer Portfoliostrategie kann es daher sinnvoll sein, vorhandene Vorsorgelösungen einzubeziehen. So entsteht ein vollständigeres Bild der persönlichen Vermögens- und Vorsorgesituation.

Altersvorsorge als Teil der Portfoliostrategie

Bei der langfristigen Finanzplanung können verschiedene Vorsorgebausteine eine Rolle spielen:

  • Gesetzliche Rente
  • Betriebliche Altersversorgung (bAV)
  • Private Geldanlage
  • Künftig auch das Altersvorsorgedepot (geplant ab 2027)

Wer seine gesamte Vorsorgesituation berücksichtigt, erhält häufig ein klareres Bild darüber, welche Rolle die private Geldanlage innerhalb der persönlichen Finanzplanung einnimmt.

Blick nach vorne: Das Altersvorsorgedepot

Mit der Reform der privaten Altersvorsorge soll ab 2027 zudem das neue Altersvorsorgedepot eingeführt werden. Ziel ist es, die private Altersvorsorge stärker auf kapitalmarktorientierte Anlageformen wie Fonds und ETFs auszurichten. Das Altersvorsorgedepot zusätzliche Wahlmöglichkeiten bei der privaten Altersvorsorge schaffen.

Für die langfristige Finanzplanung bedeutet das: Neben gesetzlicher Rente und betrieblicher Altersversorgung können künftig weitere Vorsorgebausteine berücksichtigt werden. Welche Lösungen für die individuelle Situation geeignet sind, hängt von den persönlichen Zielen und Rahmenbedingungen ab.

Zum Altersvorsorgedepot

Portfolios regelmäßig überprüfen

Auch langfristige Portfoliostrategien sollten in regelmäßigen Abständen überprüft werden. Gründe dafür können sein:

  • Veränderungen der persönlichen Lebenssituation
  • geänderte finanzielle Ziele
  • längere Verschiebungen der Vermögensaufteilung durch Marktbewegungen

Ein regelmäßiger Check kann helfen festzustellen, ob die ursprünglich gewählte Strategie weiterhin zu den persönlichen Rahmenbedingungen passt.

Fazit

Eine Portfoliostrategie schafft einen strukturierten Rahmen für langfristige Anlageentscheidungen. Sie berücksichtigt persönliche Ziele, den Anlagehorizont, die Risikobereitschaft und die gewünschte Verteilung des Vermögens auf verschiedene Anlageklassen.

Für viele Anleger:innen kann es außerdem sinnvoll sein, bestehende Vorsorgebausteine wie die gesetzliche Rente, die betriebliche Altersversorgung sowie zukünftige Möglichkeiten der privaten Altersvorsorge in die Planung einzubeziehen. Eine ganzheitliche Betrachtung kann dabei helfen, den langfristigen Vermögensaufbau besser an den eigenen Zielen auszurichten.

Marketingmitteilung.

Risikohinweis: Die hier dargestellten Informationen dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Titel dar. Bitte beachte, dass Veranlagungen in Wertpapiere neben Chancen auch Risiken bergen. Kurse können steigen und fallen. Die im Einzelfall vorhandenen Risiken und Einflussfaktoren hängen vom jeweiligen Finanzinstrument ab.

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